常見(jiàn)金融詞匯中英文對照

ABS 資產(chǎn)擔保證券（Asset Backed Securities的英文縮寫(xiě)） 
Accelerated depreciation 加速折舊 
Acceptor 承兌人；受票人； 接受人 
Accommodation paper 融通票據；擔保借據 
Accounts payable 應付帳款 
Accounts receivable 應收帳款 
Accrual basis 應計制；權責發(fā)生制 
Accrued interest 應計利息 
Accredited Investors 合資格投資者；受信投資人 
指符合美國證券交易委員(SEC)條例，可參與一般美國非公開(kāi)(私募)發(fā)行的部份機構和高凈值個(gè)人投資者

Accredit value 自然增長(cháng)值 
Accrediting 本金增值 
適用于多種工具，指名義本金在工具（如上限合約、上下限合約、掉期和互換期權）的期限內連續增長(cháng)。 
ACE 美國商品交易所 
Acid Test Ratio 酸性測驗比率；速動(dòng)比率 
Across the board 全面一致；全盤(pán)的 
Acting in concert 一致行動(dòng)；合謀 
Active assets 活動(dòng)資產(chǎn)；有收益資產(chǎn) 
Active capital 活動(dòng)資本 
Actual market 現貨市場(chǎng) 
Actuary 精算師；保險統計專(zhuān)家 
ADB 亞洲開(kāi)發(fā)銀行 
ADR 美國存股證；美國預托收據； 美國存托憑證 
[股市] 指由負責保管所存托外國股票的存托銀行所發(fā)行一種表明持有人擁有多少外國股票(即存托股份)的收據。ADR一般以美元計價(jià)和進(jìn)行交易，及被視為美國證券。對很多美國投資者而言，買(mǎi)賣(mài)ADR比買(mǎi)賣(mài)ADR所代表的股票更加方便、更流動(dòng)、成本較低和容易。
大部份預托收據為ADR；但也可以指全球預托收(GDR) ，歐洲預托收據(EDR) 或國際預托收據(IDR) 。從法律和行政立場(chǎng)而言，所有預托收據具有同樣的意義。 
ADS 美國存托股份 
Ad valorem 從價(jià)；按值 
Affiliated company 關(guān)聯(lián)公司；聯(lián)營(yíng)公司 
After date 發(fā)票后，出票后 
After-market 后市 
[股市] 指某只新發(fā)行股票在定價(jià)和配置后的交易市場(chǎng)。市場(chǎng)參與者關(guān)注的是緊隨的后市情況，即頭幾個(gè)交易日。有人把后市定義為股價(jià)穩定期，即發(fā)行結束后的30天。也有人認為后市應指穩定期過(guò)后的交易市況。然而，較為普遍的是把這段時(shí)期視為二級市場(chǎng) 
Age dependency (ratio) 年齡撫養比率 
AGM 周年大會(huì ) 
Agreement 協(xié)議；協(xié)定 
All-or-none order 整批委托 
Allocation 分配；配置 
Allotment 配股 
Alpha (Market Alpha) 阿爾法；預期市場(chǎng)可得收益水平 
Alternative investment 另類(lèi)投資 
American Commodities Exchange 美國商品交易所 
American Depository Receipt 美國存股證；美國預托收據；美國存托憑證 (簡(jiǎn)稱(chēng)"ADR "參見(jiàn)ADR欄目) 
American Depository Share 美國存托股份 
Amercian Stock Exchange 美國證券交易所 
American style option 美式期權 
美式期權的持有人有權在期權期限內的任何時(shí)候執行期權，包括到期前和到期日。 
Amex 美國證券交易所 
Amortizable intangibles 可攤銷(xiāo)的無(wú)形資產(chǎn) 
Amortization 攤銷(xiāo) 
Amsterdam Stock Exchange 阿姆斯特丹證券交易所 
Annual General Meeting 周年大會(huì ) 
Annualized 年度化；按年計 
Annual report 年報；年度報告 
Anticipatory breach 預期違約 
Antitrust 反壟斷 
APEC 亞太區經(jīng)濟合作組織(亞太經(jīng)合組織) 
Appreciation [財產(chǎn)] 增值；漲價(jià) 
Appropriation 撥款；經(jīng)費；指撥金額 
Arbitrage 套利；套匯；套戥 
指通過(guò)同時(shí)買(mǎi)賣(mài)兩種等同工具或證券，但買(mǎi)入價(jià)比賣(mài)出價(jià)低廉而獲得的保證或無(wú)風(fēng)險利潤。 
Arbitration 仲裁 
Arm's length transaction 公平交易 
Articles of Association 公司章程；組織細則 
At-the-money option 平價(jià)期權；等價(jià)期權 
ASEAN 東南亞國家聯(lián)盟 (東盟) 
Asian bank syndication market 亞洲銀團市場(chǎng) 
Asian dollar bonds 亞洲美元債券 
Asset Allocation 資產(chǎn)配置 
Asset Backed Securities 資產(chǎn)擔保證券（簡(jiǎn)稱(chēng)"ABS"） 
Asset Management 資產(chǎn)管理 
Asset swap 資產(chǎn)掉期；資產(chǎn)互換 
一種由現金信用工具和掉期組成的一籃子工具，這種互換將非票面值工具（債券或貸款）的現金流轉換為票面值（浮動(dòng)利率）結構。資產(chǎn)掉期通常將固定利率債券轉換為票面值浮動(dòng)利率債券。但交叉貨幣資產(chǎn)掉期也十分常見(jiàn)，它們將現金流從一種貨幣轉換為另一種貨幣。 
Assignment method 轉讓方法；指定分配方法 
ASX 澳大利亞證券交易所 
At-the-money 平價(jià) 
[期權]執行價(jià)格被設定為與基礎工具的現行市場(chǎng)價(jià)格相同。 
Auckland Stock Exchange 奧克蘭證券交易所 
Auction market 競價(jià)市場(chǎng) 
Authorized capital 法定股本；核準資本 
Authorized fund 認可基金 
Authorized representative 授權代表 
Australian Options Market 澳大利亞期權交易所 
Australian Stock Exchange 澳大利亞證券交易所

Back-door listing 借殼上市 
Back-end load 撤離費；后收費用 
Back office 后勤辦公室 
Back to back FX agreement 背靠背外匯協(xié)議 
Balance of payments 國際收支平衡；收支結余 
Balance of trade 貿易平衡 
Balance sheet 資產(chǎn)負債表 
Balloon maturity 期末放氣式償還 
Balloon payment 最末期大筆還清 
Bank, Banker, Banking 銀行；銀行家；銀行業(yè) 
Bank for International Settlements 國際結算銀行 
Bankruptcy 破產(chǎn) 
Base day 基準日 
Base rate 基準利率 
Basel Capital Accord 巴塞爾資本協(xié)議 
Basis point 基點(diǎn)；點(diǎn)子 
一個(gè)基點(diǎn)等如一個(gè)百分點(diǎn)（%）的百分之一。舉例：25個(gè)基點(diǎn)=0.25%。 
Basis swap 基準掉期 
Bear market 熊市；股市行情看淡 
Bearer 持票人 
Bearer stock 不記名股票 
Behind-the-scene 未開(kāi)拓市場(chǎng) 
Below par 低于平值 
Benchmark 比較基準 
Beneficiary 受益人 
Bermudan option 百慕大期權 
百慕大期權介乎美式與歐式之間，持有人有權在到期日前的一個(gè)或多個(gè)日期執行期權。 
Best practice 最佳做法；典范做法 
Beta (Market beta) 貝他(系數)；市場(chǎng)風(fēng)險指數 
Bills department 押匯部 
Bid 出價(jià)；投標價(jià)；買(mǎi)盤(pán) 
指由買(mǎi)方報出表示愿意按此水平買(mǎi)入的一個(gè)價(jià)格。 
Bill of exchange 匯票 
Binary 二元制；二進(jìn)法（只有兩個(gè)可能的結果） 
Binary option 二元期權 
又稱(chēng)數字期權或非全有即全無(wú)期權。如果基礎工具滿(mǎn)足預先確定的啟動(dòng)條件，二元期權將支付一個(gè)固定金額，在其他情形下則不支付任何收益。 
BIS 國際結算銀行 
Blackout period 封鎖期 
Block trade 大額交易；大宗買(mǎi)賣(mài) 
Blue chips 藍籌股 
Blue Sky [美國] 藍天法；股票買(mǎi)賣(mài)交易法 
Board of directors 董事會(huì ) 
Bona fide buyer 真誠買(mǎi)家 
Bond market 債券市場(chǎng)，債市 
Bonds 債券，債票 
Bonus issue 派送紅股 
Bonus share 紅股 
Book value 帳面值 
Bookbuilding 建立投資者購股意愿檔案；建檔；詢(xún)價(jià)圈購 
[股市] 包銷(xiāo)商用以定價(jià)一筆發(fā)行的方法。包銷(xiāo)商在促銷(xiāo)活動(dòng)結束后把所收集的初步購股訂單一一記下，然后根據投資者愿意支付的價(jià)格水平訂定最終發(fā)行價(jià)。 
Bookrunner 投資意愿建檔人；帳簿管理人 
[股市] 指負責為發(fā)行建立投資者購股意愿檔案的銀行，亦即負責為一筆發(fā)行組織承銷(xiāo)、擬定不同市場(chǎng)的發(fā)行規模、執行促銷(xiāo)活動(dòng)、定價(jià)、配置和后市穩定工作的銀行。 
Boom-bust 繁榮－崩潰（形容周期的快起快落） 
BOOT 建造；擁有；經(jīng)營(yíng)；轉讓 
BOT 建造；經(jīng)營(yíng)；轉讓 
Bottom line 底線(xiàn)；最低限度 
Bottom-up 由下而上(方法) 
Bounced cheque 空頭支票 
Bourse 股票交易所(法文) 
BP (Basis Point) 基點(diǎn) 
Brand management 品牌管理 
Break-up fees 破除協(xié)議費用 
Break-up valuation 破產(chǎn)清理價(jià)值評估 
Breakeven point 收支平衡點(diǎn) 
Bretton Woods System 布里敦森林體系 
它是于1944年7月22日在美國新罕布什爾州布里敦森林召開(kāi)的聯(lián)合國家貨幣金融會(huì )議上創(chuàng )立的一個(gè)國際貨幣固定匯率制度。根據協(xié)定，美元與黃金掛鉤，而所有其他貨幣匯價(jià)則釘住美元。體系于上世紀70年代初崩潰。 
Bridging loan 臨時(shí)貸款/過(guò)渡貸款 
Broad money 廣義貨幣 
Broker, Broking, 
Brokerage House 經(jīng)紀；證券買(mǎi)賣(mài)；證券交易；證券行；經(jīng)紀行 
Brussels Stock Exchange 布魯塞爾證券交易所 
BSSM 建造/設備供應-服務(wù)/維修 
Bubble economy 泡沫經(jīng)濟 
Build, Operate and Transfer 建造、經(jīng)營(yíng)、轉讓 
Build, Own, Operate and Transfer 建造；擁有；經(jīng)營(yíng)；轉讓 
Build/Supply-Service/Maintain 建造/設備供應-服務(wù)/維修 
Bull market 牛市；股市行情看漲 
Bullets 不得贖回直至到期(債券結構之一) 
Bullish 看漲; 看好行情 
Bundesbank 德國聯(lián)邦銀行；德國央行 
Business day 營(yíng)業(yè)日 
Business management 業(yè)務(wù)管理；商務(wù)管理；工商管理 
Business studies 業(yè)務(wù)研究；商業(yè)研究 
Buy-back 回購 
Buy-side analyst 買(mǎi)方分析員 
[股市]為機構投資者服務(wù)的股票研究分析員。 
Buyer's credit 買(mǎi)方信貸（進(jìn)口） 
Buyout 收購；買(mǎi)入 
By-law 細則；組織章程

C-Corp [美國]指一般股份有限公司 
CAC 巴黎CAC指數 
CAGR 復合年增長(cháng)率 
Calendar year 月歷年度 
Call-spread warrant 歐洲式跨價(jià)認股權證 
Call option 認購期權 
Call protection/provision 贖回保障/條款 
Call warrant 認購認股權證 
Callable bond 可贖回債券 
Candlestick chart 陰陽(yáng)燭圖表 
日本傳統使用的圖表方法，最早用于稻米期貨市場(chǎng)。個(gè)別表示價(jià)格的條狀看似一根兩端露出燭芯的蠟燭。蠟燭本身代表從開(kāi)市到收市的價(jià)格差異，燭芯代表最高和最低位，而蠟燭顏色則顯示收盤(pán)價(jià)比開(kāi)盤(pán)價(jià)高開(kāi)還是低開(kāi)。一般是白色或綠色代表有較高的收盤(pán)價(jià)，紅色或黑色代表有較低的收盤(pán)價(jià)。 
Cap 上限 
Capacity 生產(chǎn)能力；產(chǎn)能 
CAPEX 資本支出 
Capital Adequacy Ratio 資本充足比率 
Capital base 資本金；資本基楚 
Capital expenditure 資本支出 
Capitalization >資本值 
Capital markets 資本市場(chǎng)；資金市場(chǎng) 
Capital raising 融資；籌集資金 
Capped floater 封頂浮動(dòng)利率債券 
Carry trade 利率差額交易；套利外匯交易；息差交易
例如：當利率偏低，投資者便借入短息（1%）買(mǎi)長(cháng)債（4%），穩賺可觀(guān)息差；及/或當美元匯價(jià)看低，便借入美元買(mǎi)進(jìn)看升的亞洲股、匯市。 
Carrying cost 利息成本；持有成本；資金成本差額 
Carrying value 賬面價(jià)值 
Cash-settled warrant 現金認股權證 
Cash earnings per share 每股現金盈利 
Cash flow 現金流量 
CBO 債券抵押債券 （參見(jiàn)Collateralized Bond Obligation） 
CCASS 中央結算及交收系統 
CD 存款證 
CDO 債務(wù)抵押債券 （參見(jiàn)Collateralized Debt Obligation） 
CDS 參見(jiàn)Credit Default Swap欄目 
CEDEL 世達國際結算系統(即歐洲貨幣市場(chǎng)結算系統) 
Ceiling 上限 
Ceiling-floor agreement 上下限協(xié)議 
Central Clearing & Settlement System 中央結算及交收系統 
CEO 行政總栽；行政總監；首席執行官 
CEPA 即2003年6月29日于香港簽署的《內地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿關(guān)系的安排》，是英文"The Closer Economic Partnership Arrangement (CEPA) between Hong Kong and the Mainland"的簡(jiǎn)稱(chēng)。 
Certificate of deposit 存款證 
Certificate of incumbency 公司授權/委任書(shū) 
CFO 財務(wù)總監；首席財務(wù)官 
Chaebol 韓國財閥；韓國大企業(yè) 
Change of domicile 遷冊(公司更改注冊地址) 
Chapter 11 指美國《破產(chǎn)法》第11章的破產(chǎn)保護申請。 
Chicago Board of Trade 芝加哥交易所 
Chicago Board Options Exchange 芝加哥期權交易所 
Chicago Mercantile Exchange 芝加哥商品交易所 
China banking 中國銀行業(yè) 
China Capital Markets 中國資本市場(chǎng)；中國資金市場(chǎng) 
China Development Bank (中國) 國家開(kāi)發(fā)銀行 
China International Capital Corporation, CICC 中國國際金融有限公司；中金公司 
China privatization 中國民營(yíng)化；中國私有化；中國私營(yíng)化 
China restructuring 中國重組；中國改組 
China Securities Regulatory Commission 中國證監會(huì ) 
China Stock Markets 中國股票市場(chǎng)；中國股市 
Chinese Wall 中國墻
指投資銀行部與銷(xiāo)售部或交易人員之間的隔離，以防范敏感消息外泄，從而構成內幕交易 
Claim 索償 
Clawback notification 回撥/增加本地公開(kāi)發(fā)行份額通知 
Clean price 潔凈價(jià)
[債市] 指債券包含應計利息的現值 
CLO 貸款抵押債券 （參見(jiàn)Collateralized Loan Obligation） 
Closed-end fund 封閉式基金 
Closing price 收盤(pán)價(jià) 
Co-lead manager 副主承銷(xiāo)；聯(lián)席主承銷(xiāo) 
Collars 利率上下限 
Collateralized Bond Obligation 債券抵押債券 
[債市]一種由多個(gè)差級組成的債券結構。它與房產(chǎn)抵押貸款債券相似，但抵押品不是房產(chǎn)抵押貸款，而是評級較低的債券。 
Collateralized Debt Obligation 債務(wù)抵押債券 
[債市]是貸款抵押債券、債券抵押債券和房產(chǎn)抵押貸款債券的一般名稱(chēng)。 
Collateralized Loan Obligation 貸款抵押債券 
[債市]一種由個(gè)人或商業(yè)貸款池組合（不包括房產(chǎn)抵押貸款）的貸款還款支持的結構性債券。 
Collateralized Mortgage Obligation 房產(chǎn)抵押貸款債券 
[債市]一種由房產(chǎn)抵押貸款的還款支持的債券。 
Co-manager 副承銷(xiāo)商 
Comfort letter 安慰函；告慰信(由會(huì )計師發(fā)出) 
Commercial loan 商業(yè)貸款 
Commercial paper 商業(yè)票據 
Commission rebate 傭金回扣 
Commodity Exchange, Inc. 商品交易所有限公司 (紐約) 
Common stock 普通股 
Company finance 公司融資公司財務(wù) 
Complex cash flow 復合現金流 
Compound annual growth rate 復合年增長(cháng)率 
Compound option 復合期權 
以期權為基礎工具的期權，它允許購買(mǎi)者在事先確定的時(shí)期內，以一個(gè)固定價(jià)格購買(mǎi)（或出售）期權。這種期權通常以利率工具或外匯為基礎。投資者通常在波幅較高的時(shí)期內購買(mǎi)復合期權，以減輕因標準期權價(jià)格上升而帶來(lái)的損失。 
Concession 回扣；傭金；特許經(jīng)營(yíng)權 
Conference call 電話(huà)會(huì )議 
Confidential pre-filing review 呈報前機密性審核 
Confidential submission 機密呈交 
Confidentiality agreement 保密協(xié)議 
Conglomerate 集團/聯(lián)合大企業(yè)/多業(yè)公司 
Connected transaction 關(guān)聯(lián)交易 
Consideration 約定金額；代價(jià)；考慮因素 
Consolidation 整合；合并；盤(pán)整 
Constant Maturity Treasury Derivative 固定期限國債衍生產(chǎn)品 
Constituent stock 成分股 
Construction in progress 在建工程 
Consumer Price Index 消費物價(jià)指數 
Consumption 消費 
Contingent liability 或有負債 
Contractual joint venture 合約性合作/合資經(jīng)營(yíng) 
Controlling stake/interest 控股權/權益 
Conventional cap 傳統上限 
Conversion of state assets into state shares 國家資產(chǎn)作價(jià)入股 
Conversion premium 轉換溢價(jià) 
Conversion price 轉換價(jià) 
Conversion ratio 換股比率 
Converted net collections 轉換后凈收入 
Convertible bonds 可轉換債券；可換股債券 
[債市]一種由公司發(fā)行的債券。持有人可以按一個(gè)預先確定的價(jià)格將這種債券轉換為固定股數的公司股票。由于債券中嵌入了一個(gè)公司股票的認購權，可轉換債券的利率遠遠低于傳統債券，因此是公司籌集債資的一個(gè)廉價(jià)方法。這種債券對現有股東造成的問(wèn)題是轉換稀釋了公司發(fā)行在外的股權。一般來(lái)講，債券被轉換成公司自身的股票。 
Convertible currency 可自由兌換貨幣 
指在進(jìn)口、出口、兌換和進(jìn)行跨境借貸方面，不存在任何限制或監管要求的貨幣。 
Convexity 債券凸性
[債市]用以量度某只債券的價(jià)格與收益關(guān)系的方法。存續期間變化比率。 
COO 營(yíng)運總監；首席營(yíng)運官 
Copenhagen Stock Exchange 哥本哈根證券交易所 
Corporate bonds 公司債券 
Corporate finance 企業(yè)融資 
Corporate governance 企業(yè)管治；公司治理 
Corporate vision 企業(yè)視野 
Corporatization 公司化 
Cost 成本 
Cost overrun loans 成本墊支貸款 
Counsel's opinion 法律顧問(wèn)意見(jiàn)書(shū) 
Counterparty credit exposure 對手的信貸風(fēng)險 
Coupon 票息；券息
[債市]發(fā)行人承諾會(huì )按面值年率計算，向債券持有人支付直至到期日的債券利息。舉例：假如債券的票息為10%，每年便按面值100元支付10元的利息，一般是分期每6個(gè)月(半年) 或3個(gè)月(每季) 派息一次。 
Coupon rate 孳息率；票息 
Coupon frequency 派息頻率
[債市] 指債券每年派發(fā)利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一次) 
Covenant 契約 
Covered warrant 備兌認股權證 
一種由第三方（通常是銀行或證券公司）發(fā)行的權證，它賦予持有人在指定時(shí)期內，以一個(gè)固定價(jià)格購買(mǎi)一家公司現有股票的權利。 
CPI 消費物價(jià)指數 
Credit Default Swap 信用違約交換；信用違約互換 
Credit facilities 信貸措施 
Credit foncia amortization 抵押式攤還法 
Credit line 備用信貸；信用額度 
Credit-linked notes 信用風(fēng)險連結證券；信貸關(guān)聯(lián)證券 
Credit rating 信用評級；信貸評級 
Credit risk 信用風(fēng)險 
因合約一方或多方不能履行合約規定的金融債務(wù)，而導致的持有某個(gè)特定合約或合約組合的金融損失風(fēng)險。 
Credit spread 債券息差 
Creditwatch 債信觀(guān)察 
Cross currency interest rate swap 交叉貨幣利率掉期 
Cross trade 交叉盤(pán) 
CSRC 中國證券監督管理委員會(huì ) 
Currency option 貨幣期權 
Currency swap 貨幣掉期 
Current account deficit 收支往來(lái)帳戶(hù)赤字；經(jīng)常帳(目)赤字 
Current asset/liability 流動(dòng)資產(chǎn)/負債 
Current/liquid ratio 流動(dòng)比率 
Customs & usages 慣例和用法 
Custodian 保管機構；托管人 
Cyclicality 周期

DAX 德國綜合指數 
Day count 日算[債市] 用以計算債券到期前部份期間的應計利息和折現率的協(xié)議日數。 
Day order 當日指令 
Debt equity ratio 債資比率；股本負債率 
Debt-equity swap 債換股；債轉股互換 
這不是通常意義上的互換。它是實(shí)物工具的一次性交易，不涉及任何未來(lái)現金流的交換。這種交易牽涉到用股權代替債務(wù)（債券或貸款），而且通常是在債務(wù)變得不能維持時(shí)進(jìn)行的。它們通常被債務(wù)沉重的公司和國家所采用。 
Debt issuing vehicles 債務(wù)發(fā)行工具 
Debt service coverage ratio 債務(wù)償還比率 
Default fine 違約罰金 
Defaulting 違約；不履行義務(wù) 
Default interest 滯納利息 
Default risk 不能收回本金的風(fēng)險 
Defensive 防守性；具抗跌力 
Deferred asset 遞延資產(chǎn) 
Deferred charges 遞延費用；待攤費用 
Deferred tax 遞延稅項 
Defined Contribution Plan 固定供款計劃 
Deflation 通貨緊縮；通縮 
Deleveraged 削減頭寸 
Delist 停牌；除牌 
Delta 德耳塔（希臘字母）；避險比率；變動(dòng)量 
[期權] 德耳塔描述了期權金對基礎工具價(jià)格變化的敏感度。換言之，期權的德耳塔是在基礎工具發(fā)生小幅變化時(shí)，為對沖期權的價(jià)格變化所需要的基礎工具數量。期權的德耳塔隨著(zhù)基礎工具價(jià)格的變化而變化。 
Depreciation 折舊 
Derivatives 派生產(chǎn)品；衍生產(chǎn)品；衍生金融投資工具 
衍生產(chǎn)品或工具的價(jià)值隨著(zhù)一個(gè)或多個(gè)基礎市場(chǎng)變量（如股票或商品價(jià)格、利率或匯率）的變化而變化?；A衍生產(chǎn)品包括遠期合約、期貨、掉期、期權、認購或認沽權證和可轉換債券。 
Deutsche Borse AG 德國證券及衍生工具交易所 
Deutsche Terminborse 德國期貨交易所 
Devaluation 貶值 
Dilution 攤薄 
Direct investment 直接投資 
Direct labor cost 直接勞動(dòng)成本 
Directors' undertakings 董事承諾 
Dirty price 臟價(jià) 
[債市] 指債券不包括應計利息的現值。 
Disclosure 信息披露 
Discount rate 折扣率；貼現率 
Dishonoured cheque 空頭支票 
Disposable income 可支配收入；可支配所得 
Dividend 股息 
Diversification 多元化；分散投資 
DJIA 道瓊斯工業(yè)平均指數 
Domesitc Qualified Institutional Investor 國內合資格機構投資者 
Double bottom/double dip 雙底 (金融圖表) 
Dow Jones Industries Average Index 道瓊斯工業(yè)平均指數 
Downturn 逆轉；由好變壞 
DQII 國內合資格機構投資者 
Dragon bonds 小龍債券 
Drawing expense in advance 預提費用 
Dual currency bonds 雙貨幣債券 
Due diligence 盡職調查指為了達成承銷(xiāo)一筆證券發(fā)行的目的，針對某公司或企業(yè)的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況和前景(包括其面對的主要風(fēng)險) 而進(jìn)行的一個(gè)全面的調查。盡職調查一般可分為業(yè)務(wù)盡職調查和法律盡職調查兩類(lèi)。 
Dumping 傾銷(xiāo) 
Duration 存續期間[債市] 測量某只債券由于收益變動(dòng)而產(chǎn)生價(jià)格變動(dòng)的方法。一種測算債券價(jià)格波幅相等于債券加權平均到期年期現金流的敏感性測量方法。

E-commerce 電子商務(wù) 
E-tailers 網(wǎng)上零售商 
EAFE 歐洲、澳大利亞和遠東地區的英文簡(jiǎn)稱(chēng) (Europe, Australia & Far East) 
Earning per share 每股盈利 
EBITDA 未計利息、稅項、折舊及攤銷(xiāo)前盈利 
EEC 歐洲經(jīng)濟共同體 (歐共體) 
Emerging market 新興市場(chǎng) 
EMU 歐洲貨幣聯(lián)盟 
Engagement letter 委托書(shū) 
Environmental protection 環(huán)(境) 保(護) 
Environmental waste 環(huán)境廢物 
EPS 每股盈利 
Equity, Equities 股本，股權，股票 
Equity cushion 股本作墊 
Equity warrant 認股權證 
這種權證賦予持有人在特定時(shí)期內以預先設定價(jià)格購買(mǎi)公司股票的權利（而非義務(wù)）。其中一種類(lèi)型是由公司發(fā)行的，它賦予持有人在固定時(shí)期內以指定價(jià)格購買(mǎi)其股票的權利。認股權證通常與債券一起附帶發(fā)行；認購權有助于降低債券利率，但如果期權得以執行，則將會(huì )稀釋現有股權。另一種類(lèi)型是備兌權證（參見(jiàn)Covered warrant）。 
Embedded option 內嵌期權；隱含期權 
一種內嵌在債務(wù)工具中，影響其本金償還的期權（通常為利率期權）。內嵌期權的例子包括房產(chǎn)抵押貸款證券以及可贖回和可回售債券。內嵌期權并非一定是利率期權；一些內嵌期權與股市指數或商品的價(jià)格相聯(lián)系。 
EU 歐洲聯(lián)盟(歐盟) 
Eurodollar bonds 歐洲美元債券 
European Economic Community 歐洲經(jīng)濟共同體（歐共體） 
European Monetary Union 歐洲貨幣聯(lián)盟 
European Options Exchange 歐洲期權交易所 (阿姆斯特丹) 
European style option 歐式期權 
歐式期權是只能在到期日執行的期權。 
European Union 歐洲聯(lián)盟（歐盟） 
Exchangeable bond 可交換債券 
與可轉換債券十分相似，但主要區別是這類(lèi)債券的基礎股票通常不是發(fā)行公司的股票。 
Ex-coupon 不附息票 
Ex-rights 除權 
Exchange rate 兌換率；匯率 
Exercise price 履約價(jià) 
Exit fee 退出費 
Exotic option 第二代期權組合（設回報上或下限） 
Exploitation license 采礦許可證 
Exploitation right 采礦權 
Exploration right 探礦權 
Extendible bonds 可延期債券 
Extraordinary item 非經(jīng)常項目

Face value 面值 
Fair market price 公平市價(jià) 
Fair market value 公平市值 
FAS 133 美國金融會(huì )計標準委員會(huì )的衍生會(huì )計準則，于2000年6月開(kāi)始實(shí)施。這個(gè)準則要求所有在SEC注冊的公司在其資產(chǎn)負債表中反映包括衍生頭寸的公平價(jià)值（即按市值計價(jià)）。公司只有在能夠證明風(fēng)險對沖的有效性（即衍生產(chǎn)品的價(jià)值變化與被對沖之金融工具的相應價(jià)值變化互相抵消）后，才可以使用對沖會(huì )計法（參見(jiàn)Hedge accounting）。 
FEC 外匯券 
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) 美國聯(lián)邦存款保險公司 
Federal Open Market Committee 美國聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì ) 
Fee-Based Content 收費信息 （互聯(lián)網(wǎng)） 
FFO 營(yíng)運現金流量，（Funds from Operations的英文縮寫(xiě)） 
Fiduciary 信托人/信托機構 
Fiduciary duty 受信責任；誠信義務(wù) 
Financial Advisor 財務(wù)顧問(wèn)；融資顧問(wèn) 
Financial Business Operation Permit 經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證 
Financial forecast 財務(wù)預測 
Financial Management 財務(wù)管理 
Financial Markets, Financial Products 金融市場(chǎng)；金融產(chǎn)品 
Financial Services 金融服務(wù) 
First mortgage 第一抵押權 
Fiscal policy 財政政策 
Fiscal year 會(huì )計年度 
Fixed asset losses in suspense 待處理固定資產(chǎn)損失 
Fixed income 固定收益；定息債券 
Flat trades 平價(jià)交易 
Floatation 發(fā)行證券；掛牌上市 
Floating Rate Note 浮息票據 
Floor 下限 
Floor broker 出市經(jīng)紀 
Follow-on offering 后續發(fā)行 
FOMC 聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì ) 
Foreign-funded enterprise 外商投資企業(yè) 
Foreign Direct Investment (FDI) 外國直接投資 
Foreign Exchange (FOREX) 外匯；外匯交易 
Foreign Exchange Business Operation Permit 經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)許可證 
Foreign Exchange Certificate 外匯券 
Foreign exchange mortgage loan 外匯抵押貸款 
Foreign exchange swap center 外匯調劑中心 
Formulae Based Amortization 按公式計算的攤還方法 
Forward Rate Agreement 遠期利率協(xié)議 
FRA 遠期利率協(xié)議 
Franchiser 項目招商人 
Franchisor 特許專(zhuān)營(yíng)受權公司 
Frankfurt Stock Exchange 法蘭克福證券交易所 
Free cash flow 自由現金流量；凈現金流 
Free float 公眾持股量[股市] 指由機構投資者及公眾投資者所持有的股份總數占公司已發(fā)行股票總數的百分比 
FRN 浮息票據 
FTSE Index 倫敦金融時(shí)報指數 (又稱(chēng)富時(shí)指數) 
Fundamentals 基本因素；基本面 
Fund Management 基金管理 
Future market 期貨市場(chǎng) 
Futures 期貨 
FX 外匯

G&A 一般費用及行政費用 
G7 七大工業(yè)國 
GAAP 一般公認會(huì )計原則 
Gateway 網(wǎng)關(guān)/國際關(guān)口局 
GATT 關(guān)稅及貿易從協(xié)定 
GDP 國內生產(chǎn)總值；本地生產(chǎn)總值 
GDR 全球預托收據；全球存股證 
Gearing ratio 運用倍數；成本杠桿 
General Acceptable Accounting Principle 一般公認會(huì )計原則 
General Agreement on Tariffs 
& Trade 關(guān)稅及貿易從協(xié)定 
General & Administrative Expenses 一般費用及行政費用 
General management 一般管理；綜合管理 
Global bearer warrant 全球不記名認股權證 
Global coordinator 全球協(xié)調人 
Global Depository Receipt 全球預托證券；全球存股證 
Global finance 全球金融；全球財務(wù) 
Global financial firm/institution 全球金融公司/機構；世界性金融公司/機構 
Global offering 全球發(fā)行 
GNP 國民生產(chǎn)總值 
Going public 上市；公開(kāi)上市 
Goodwill amortization 商譽(yù)價(jià)值攤銷(xiāo) 
Government Concessionary 
& Soft Loan 政府特許及軟性貸款 
Grace period 寬限期；優(yōu)惠期 
Greenshoe 綠鞋；超額配售選擇權[股市] 超額配售是所有股票發(fā)行的一個(gè)重要元素，特別是對采用Bookbuilding銷(xiāo)售方法的發(fā)行而言。包銷(xiāo)發(fā)行成功主要歸功于能爭取到高于發(fā)行量的投資者需求。在這情況下，未能滿(mǎn)足的需求會(huì )向后市尋求買(mǎi)入，從而有助實(shí)現強勁的價(jià)格表現和提高發(fā)行在二級市場(chǎng)的流動(dòng)性。為了讓包銷(xiāo)商能超額配售然后具有靈活度可從市場(chǎng)買(mǎi)回股份以有助穩定后市的交易價(jià)，發(fā)行人授予包銷(xiāo)商greenshoe，一般相當于發(fā)行量的15%，讓包銷(xiāo)商有選擇權可于定價(jià)日后30天 (穩定期) 內以發(fā)行價(jià)向發(fā)行人買(mǎi)入額外股份。額外股份只能用于配售給未獲滿(mǎn)足的超出發(fā)行量的投資者訂單。超額配售選擇權通常是股價(jià)在二級市場(chǎng)上升才被行使，不然的話(huà)，一般會(huì )通過(guò)從二級市場(chǎng)買(mǎi)回股票以填補超額銷(xiāo)售的數量。 
Gross domestic product 國內生產(chǎn)總值；本地生產(chǎn)總值 
Gross national product 國民生產(chǎn)總值 
Gross profit 毛利潤 
Gross spread 總差額[股市]也稱(chēng)為總傭金或總費用。發(fā)行總差額包含三個(gè)部份：承銷(xiāo)費、經(jīng)辦費和銷(xiāo)售特許傭金。 
Group of Seven 七大工業(yè)國 
Growth Enterprises Market (GEM) 創(chuàng )業(yè)板 
Growth Fund 增長(cháng)型基金；成長(cháng)型基金 
Gun jumping 偷步 

H-share H 股；國企股 
Hang Seng China Enterprise Index 恒生中國企業(yè)指數 (香港) 
Hang Seng Index 恒生指數 (香港) 
Hedge accounting 對沖會(huì )計法 
通過(guò)對沖會(huì )計法，金融市場(chǎng)對沖的收益和損失的會(huì )計認可被推延至基礎風(fēng)險暴露的相應收益和損失得到認可之后。由于這種方法使公司能夠將對沖成本計入風(fēng)險暴露的成本基礎，因此公司一般傾向使用它。這方法將收益與損失沖銷(xiāo)匹配起來(lái)，從而降低了利潤的波動(dòng)性，符合對沖的目的。 
Hedge Fund 對沖基金；套?；?；避險基金 
Hedging 對沖; 套保 
HIBOR 香港銀行同業(yè)拆借利率 
Hidden reserves 隱藏準備金 
HKFE 香港期貨交易所有限公司 
HKMA 香港金融管理局(金管局) 
HKSAR 香港特別行政區 
HKSCC 香港中央結算有限公司 
HKSE 香港證券交易所 
Holding Company 控股公司 
Homepage 首頁(yè)（互聯(lián)網(wǎng)） 
Hong Kong Futures Exchange Ltd. >香港期貨交易所有限公司 
Hong Kong Interbank Offer Rate 香港銀行同業(yè)拆放利率 
Hong Kong Monetary Authority 香港金融管理局(金管局) 
Hong Kong Securities Clearing Co. Ltd. 香港中央結算有限公司 
Hong Kong Special Administrative Region 香港特別行政區 
Hong Kong Stock Exchange 香港證券交易所 
Hot money 熱錢(qián)；游資 
HSCEI 恒生中國企業(yè)指數 (香港) 
HSI 恒生指數(恒指) (香港) 
Hurdle rate 要求報酬率 
Hybrid cap 混合上限

IAS 國際會(huì )計準則 
ICP 互聯(lián)網(wǎng)內容供貨商 
Idle funds 閑置資金 
IMF 國際貨幣基金 
IMM 國際貨幣市場(chǎng) 
Implicit deflator 隱性通貨緊縮指數 
Implied volatility 引伸波幅；隱含波動(dòng)率 
Imported inflation 輸入型通貨膨脹 
Import quota 進(jìn)口配額 
Import tariff 進(jìn)口關(guān)稅 
In-the-money 價(jià)內 
[期權]指執行價(jià)格與基礎工具的現行遠期市場(chǎng)價(jià)格相比較為有利的期權。期權越是處于價(jià)內，其內在價(jià)值和價(jià)格就越高。隨著(zhù)期權越來(lái)越深入價(jià)內，其Delta值將上升，期權在利潤和損失方面的表現也與基礎工具越來(lái)越相似。 因此，深入價(jià)內的期權的Delta值接近于1。 
Incentive site 魚(yú)餌網(wǎng)點(diǎn)（互聯(lián)網(wǎng)） 
Income tax 所得稅；入息稅；薪俸稅 
Indemnification 賠償 
Indexed performance 指數表現 
Indication of interests 投資興趣指標 
Indicative price 指示性?xún)r(jià)格 
Industrail and Commercial Consolidated Tax 工商統一稅 
Inflation 通貨膨脹；通脹 
Information memorandum 資料備忘錄 
Information technology 信息科技 
Initial Conversion Premium 初次轉換溢價(jià) 
Initial Public Offering 首次公開(kāi)招股發(fā)行 
Insider trading 內幕交易 
Institutional investor 機構投資者 
Intangible asset 無(wú)形資產(chǎn) 
Intellectual property (IP) 知識產(chǎn)權 
Interest Rate Swap 利率掉期 
Intergovernmental loan 政府間貸款 
Interim report 中期報告 
Intermediary 中介機構; 中介人 
International Accounting Standards 國際會(huì )計準則 
International Finance 國際融資 
International Market 國際市場(chǎng) 
International Monetary Fund 國際貨幣基金 
International Monetary Market 國際貨幣市場(chǎng) 
International Organization for Standardization 國際標準化組織 
International Trust & Investment Corp. 國際信托投資公司(國投公司) 
Internet Content Provider 互聯(lián)網(wǎng)內容供貨商 
Internet presence 網(wǎng)上廣告 
Intrinsic value 內在價(jià)值 
期權位于價(jià)內的金額，即期權相對現行遠期市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)值。期權的權酬由內在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。 
Inventory 存貨；庫存 
Investment, Investing 投資 
Investment advice, Investment advisor 投資咨詢(xún)；投資顧問(wèn) 
Investment bank, Investment banking 投資銀行；投資銀行服務(wù) 
Investment grade 投資級 
Investment research 投資研究 
Investor Relations 投資者關(guān)系 
IPO 初次公開(kāi)發(fā)行；首次公開(kāi)招股 
Investor Relations 投資者關(guān)系 
Irrevocable letter of credit 不可撤消信用狀 
ISO 國際標準化組織 
Issued (and outstanding) shares 已發(fā)行股票 
Issuer 發(fā)行人 
IT 信息科技 
ITIC 國際信托投資公司(國投公司)

JGB 日本政府債券，是英文Japan Government Bonds的縮寫(xiě)。 
Joint account 聯(lián)名帳戶(hù)；共同帳戶(hù) 
Joint and several liabilities 共同及連帶責任 
Joint global coordinator 聯(lián)席全球協(xié)調人 
Joint stock company 股份有限公司 
Joint venture 合營(yíng)企業(yè)；合資企業(yè) 
Jointly operated mines 聯(lián)辦礦 
Junior mortgage 次級按揭 
Junk bond 垃圾債券

Korea Composite Index 韓國綜合指數 
Korea Stock Exchange 韓國證券交易所 
Kuala Lumpur Stock Exchange 吉隆坡證券交易所 

L/C 信用狀 
Labor Arbitrage 勞動(dòng)套利 
LBO 杠桿買(mǎi)斷交易；借貸融資收購 
Lead manager 主承銷(xiāo)；牽頭經(jīng)辦人 
Legal persons shares 法人股 
Lender 貸款人 
Lender of the last resort 最后貸款人 
Letter of credit 信用狀 
Level playing field 公平競爭環(huán)境 
Leverage = level of debt/equity 債務(wù)水平/比重 
Leveraged Buy Out 杠桿買(mǎi)斷交易；借貸融資收購 
Leveraged rate 杠桿比率 
LIBOR 倫敦銀行同業(yè)拆借利率 
Lien 扣押；扣押權；留置權 
LIFFE 倫敦國際金融期貨及期權交易所 
Limited recourse 有限追索權 
Limited partnership 有限責任合伙 
Linked Exchange Rate System 聯(lián)系匯率制度 
Liquid investment 短期投資 
Liquid Yield Option Note 流動(dòng)收息權利票據 
Liquidity 流動(dòng)性；流動(dòng)資金；變現能力 
[市場(chǎng)流動(dòng)性]用以量度市場(chǎng)的深度 - 可以買(mǎi)入/售出多少而對價(jià)格不構成影響。 
Liquidity ratio 速動(dòng)比率 
Liquidity risk 流動(dòng)性風(fēng)險 
指與缺乏流動(dòng)性之市場(chǎng)的相關(guān)交易的風(fēng)險。這些市場(chǎng)的特征是：買(mǎi)賣(mài)差價(jià)過(guò)大，缺乏透明度，無(wú)論規模大小，在交易發(fā)生后，價(jià)格都會(huì )發(fā)生很大變化。 
Listed company 上市公司 
Litigation 訴訟 
Local toll collecting highway infrastructure index 地方收費公路基楚設施指數 
Lock-in 自然出現（條件） 
Lock-out 自然消失（條件） 
Lock-up 鎖定；封鎖[股市]由發(fā)行公司或第三者供應方(如適用)作出承諾，在事先未取得承銷(xiāo)商(包銷(xiāo)商) 的同意前，不得進(jìn)一步出售股份。封鎖期一般是180天，但也可視乎情況而較長(cháng)。 
Lock-Up Agreement 鎖定協(xié)議 
London Commodity Exchange 倫敦商品交易所 
London Interbank Offer Rate 倫敦銀行同業(yè)拆放利率 
London International Financial Futures and Options Exchange 倫敦國際金融期貨及期權交易所 
London Metal Exchange 倫敦金屬交易所 
London Stock Exchange 倫敦證券交易所 
London Traded Options Market 倫敦期權市場(chǎng) 
Long (position) 長(cháng)倉；好倉；看漲 
Long call 買(mǎi)入認購權；認購長(cháng)倉 
Long forward 買(mǎi)遠期 
Long put 買(mǎi)入認沽權；認購短倉 
Long-term shareholding (loyalty) incentive 長(cháng)期持股優(yōu)惠 
Long-term supply agreement 長(cháng)期供應協(xié)議 
Loose bond 短期買(mǎi)賣(mài)債券 
Low-Budget Operation 小本經(jīng)營(yíng) 
Loyalties 特許費 
LSE 倫敦證券交易所 
LTOM 倫敦期權市場(chǎng) 
LYON 流動(dòng)收息權利票據

M&A 合并與收購 
Maastricht Treaty 馬城條約；馬斯特里赫特條約 
Macroeconomic 宏觀(guān)經(jīng)濟；總體經(jīng)濟 
Madrid Stock Exchange 馬德里證券交易所 
Main Board 主板 
Maintenance margin 維持保證金 
Makati Stock Exchange 馬卡地證券交易所 
Make-Whole Call 以支付溢價(jià)為成本的提前還款權利 
Make-Whole Provision 提前贖回補償 
Management Best Practice 管理最佳做法 
Management Buy-Out, MBO 管理層買(mǎi)斷交易；管理層收購 
Management fee 經(jīng)辦費
[股市]經(jīng)辦費是支付給銀行作為它們處理為準備和執行一筆發(fā)行所涉及的工作的報酬，包括設計發(fā)行結、組織承銷(xiāo)團、準備文件和促銷(xiāo)材料等。經(jīng)辦費的基本拆帳方法是按所承擔的包銷(xiāo)數量計算，認同了有較大包銷(xiāo)承擔的個(gè)別機構一般也承擔較多的工作量。此外，設有支付予發(fā)行高級參與方的稱(chēng)之"praecipium" 的額外酬金。 
Management Seminar, Management Tools 管理人員研討會(huì )；管理工具 
Manila Stock Exchange 馬尼拉證券交易所 
Marche a Terme International 
de France 法國國際期貨及期權市場(chǎng) 
Marche des Options Negociables 
de la Bourse de Paris 巴黎證券交易所期貨市場(chǎng) 
Margin [期貨交易] 保證金；按金 
Margin call 要求增補按金 
Mark-to-market 按市值計價(jià)；逐日盯市 
按市值計價(jià)是指根據基礎工具的現行市場(chǎng)利率或價(jià)格，計算金融工具（或工具組合）的價(jià)值。風(fēng)險管理準則通常建議每日（或頻率更高）進(jìn)行按市值計價(jià)。 
Market Capitalization 市場(chǎng)資本值；市值 
Market maker 報價(jià)商；市場(chǎng)莊家 
Market order 市價(jià)委托 
Market share 市場(chǎng)占有率；市場(chǎng)份額 
Marketable securities 有價(jià)證券 
Marketing 促銷(xiāo)；推介；營(yíng)銷(xiāo)
[股市] 首次公開(kāi)招股(IPO) 的促銷(xiāo)期包括有公司管理層參與向投資者宣傳其投資故事的公司路演、和帳簿管理人向投資者收集訂單的Bookbuilding銷(xiāo)售活動(dòng)。期內，經(jīng)辦銀行和投資者雙方間的銷(xiāo)售和研究人員會(huì )定期進(jìn)行對話(huà)。緊接發(fā)行前促銷(xiāo)活動(dòng)，促銷(xiāo)期經(jīng)過(guò)Bookbuilding程序和發(fā)行定價(jià)的完成而結束。 
Material misstatement 重大失實(shí)陳述 
MATIF 法國國際期貨及期權市場(chǎng) 
Mature market 成熟市場(chǎng) 
Maturity 到期
[債市] 指債券或其它債務(wù)工具已到期并須支付總本金金額的日期 
MBS 有抵押證券 
（Mortgage-backed securities） 
Medium and long term loans 中長(cháng)期貸款 
Medium Term Note 中期票據 
Memorandum Of Understanding 諒解備忘錄 
Mergers & Acquisitions, M&A 合并和收購；并購 
Mezzanine fund [投資] 后期資金；中間資金；夾層資金 
Mezzanine stage [投資] 后期；成熟期 
MFN 最惠國待遇 
Micro capitalization 微型股 
Mid-cap stock 中型股 
Milan Stock Exchange 米蘭證券交易所 
Minority interest 少數股東權益 
Monetarism 貨幣主義 
Monetary policy 貨幣政策 
Monetize 貨幣化 
Monopoly Enterprise 壟斷/獨占企業(yè) 
Montreal Stock Exchange 蒙特利爾證券交易所 
Moral hazard 道德風(fēng)險 
Moratorium 凍結；宣布停止還款；延期付款命令 
Mortgage-backed security 有抵押證券 
Most Favored Nation 最惠國待遇 
MOU 諒解備忘錄 
MSCI 
(Morgan Stanley Capital International) 摩根士丹利資本國際 
MTN 中期票據 
Multi-Lateral Netting 多邊凈額 
Multi-Tranche Offering 分期或分多個(gè)份額發(fā)行 
Mutual Funds 共同基金；互惠基金 

Nagoya Stock Exchange 名古屋證券交易所 
NAPS 國家自動(dòng)支付系統 (中國) 
NASDAQ 納斯達克
(全國證券交易商自動(dòng)傳報協(xié)會(huì )) 
National Association of Securities Dealers Automated Quotations 全國證券交易商自動(dòng)報價(jià)協(xié)會(huì ) 
(美國) 
National Automated Payment System 國家自動(dòng)支付系統 (中國) 
Natural resources 自然資源 
NAV 資產(chǎn)凈值 
NBIC 指納米科技、生物、信息和認知科學(xué)，是英文Nanotechnology, Biotechnology, Information Technology and Cognitive Science的簡(jiǎn)稱(chēng)。 
Net asset value 資產(chǎn)凈值 
Net book value 帳面凈值 
Net income 凈收入 
Net present value 凈現值；凈現時(shí)價(jià)值 
一種根據今天的資本成本折現未來(lái)現金流所得出的現時(shí)價(jià)值，評估未來(lái)付款之價(jià)值的方法。 
Netting agreement 凈額結算協(xié)議/協(xié)定 
[信用市場(chǎng)]訂立凈額結算協(xié)議是旨在減少需要對客戶(hù)/交易對手的信用額度進(jìn)行不斷復核的次數，把可用信用額度最大化并加快交易流程。 
New York Cotton Exchange, Inc. 紐約棉花交易所有限公司 
New York Futures Exchange 紐約期貨交易所 
New York Mercantile Exchange 紐約商品交易所 
New York Produce Exchange 紐約農產(chǎn)品交易所 
New York Stock Exchange 紐約證券交易所 
No-load fund 免傭基金 
Nominal 表面；名義上 
Non-callable 不可贖回 
Non-deliverable 不交收 
Non-farm payroll data 非農業(yè)人員收入數據 
Non-operating income 非經(jīng)營(yíng)收入 
Non-performing asset 不良資產(chǎn) 
Non-performing Loans 不良貸款；逾放款；到期未能償還貸款 
Notes receivable 應收票據 
Notional size 票面規模 
NPLs 不良貸款；逾放款；到期未能償還貸款 


Obligatory right 強制性權利；債權 
OD 帳戶(hù)透支 
Odd lots 零碎股 
OECD 經(jīng)濟合作及發(fā)展組織(經(jīng)合組織) 
OEM 參見(jiàn)Original Engineering Manufacturing欄目 
Off-balance sheet 資產(chǎn)負債表外 
Off-budgetary 財務(wù)預算外 
Offer for sale 公開(kāi)發(fā)售 
Oligopoly 寡頭壟斷 
One-on-one 一對一會(huì )議 
[股市]發(fā)行人與單一機構投資者進(jìn)行的會(huì )議。一對一會(huì )議一般只會(huì )安排給很有可能會(huì )買(mǎi)入相當大量股票和表示有興趣與管理層會(huì )面的大型機構。 
One-time mandatory call/put option 一次性強制轉換的認購/認沽期權 
OPEC 石油出口國組織 
Open-end funds 無(wú)限額基金 
Operating concessions 特許經(jīng)營(yíng)權 
Operating profit/margin 經(jīng)營(yíng)利潤 
Opportunity cost 機會(huì )成本 
Option 期權；選擇權 
期權合約賦予購買(mǎi)者在一個(gè)協(xié)定日或協(xié)定日以前（執行期），以特定的價(jià)格購買(mǎi)或出售基礎工具的權利（但非義務(wù)）。購買(mǎi)者向出售者支付權酬以獲取這個(gè)權利。投資者可以購買(mǎi)商品、股票、指數、利率、債券和外匯等期權。但是，根據不同產(chǎn)品，交易術(shù)語(yǔ)可能會(huì )發(fā)生變化。在大多數情況下，購買(mǎi)基礎工具的權利叫做認購權，出售的權力叫做認沽或退回權。 
Organization for Economic Co-operation and Development 經(jīng)濟合作及發(fā)展組織(經(jīng)合組織) 
Organization of Petroleum Exporting Countries 石油出口國組織 
Original Engineering Manufacturing 原廠(chǎng)委托制造(加工) 
Osaka Securities Exchange 大板證券交易所 
Oslo Stock Exchange 奧斯陸證券交易所 
OTC 場(chǎng)外交易 
Out-of-the-money 價(jià)外；失值（期權） 
Outsourcing 外包；外判 
Over-allotment option 超額配售選擇權(參見(jiàn)Greenshoe欄目) 
Overbought 超買(mǎi) 
Over-subscription 超額認購 
[股市] 一筆發(fā)行，當投資者需求(以股份數目計算)高于所發(fā)行的股份數目時(shí)，便稱(chēng)為超額認購。超額認購的程度往往被用作為衡量一筆發(fā)行成功的指 
Over-The-Counter 場(chǎng)外交易 
Over Draft 帳戶(hù)透支 
Overhead cost 間接成本 
Owned fund/own funds 自有資金

P/E multiple 市盈倍數 
P/E ratio 市盈率；本益比 
Pacific Economic Cooperation Council 太平洋經(jīng)濟合作會(huì )議 
Pacific Stock Exchange 太平洋證券交易所 
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Paid-up capital 實(shí)收資本；已繳足資本 
Pan-European Stock Exchange 泛歐證券交易所 
Par 票面值 
Par bonds 有面值債券 
Paris Bourse 巴黎證券交易所 
Parity 平價(jià) 
Patent 專(zhuān)利 
Payoff profile 盈利分析 
PECC 太平洋經(jīng)濟合作會(huì )議 
Pegged Exchange Rate System 聯(lián)系匯率制度；釘住匯率制度 
Penalty provision 懲罰/罰金條款 
Penny stock 蚊型股 
Pension Plan 退休金計劃 
Per capita income 人均收入 
Performance bond 履約保證 
Performance buydowns 履約不足賠償金 
Performing loan 良好貸款 
Philadelphia Stock Exchange 費城證券交易所 
Physical assets reserve specifically authorized 特準儲備物資 
Physical warrant 實(shí)股認股權證 
Plant 廠(chǎng)房 
Pollutant 污染物 
Pollutant charge 排污費 
Portfolio 投資組合 
Portfolio Management 資產(chǎn)組合管理 
Position 頭寸；倉盤(pán)；部位 
Post-dated cheque 期票 
Pot names 法人優(yōu)惠名單/保留戶(hù) 
Potential obligation 潛在義務(wù)/負債 
Power of attorney 授權書(shū) 
PR 公共關(guān)系(公關(guān)) 
Praecipium 額外酬金 
[股市] 從發(fā)行經(jīng)辦費(本身為總傭金、總費用或總差額的其中一部份)分割出來(lái)的若干份額部份給全球協(xié)調人的酬金。 
PRC - People's Republic of China 中華人民共和國(中國) 
Pre-emptive right 優(yōu)先權；先買(mǎi)權 
Preference shares 優(yōu)先股 
Preferential treatment 優(yōu)惠待遇 
Premium 權酬；期權金；權利金；溢價(jià) 
即期權的價(jià)格。 
Premium put 溢價(jià)贖回 
Premium put structure 含沽出期權式結構 
Prepayments 提前支付 
Present value 現值 
Press release 新聞(發(fā)布) 稿 
Price 價(jià)格；定價(jià) 
Price range 定價(jià)區間（發(fā)行） 
Price talk 定價(jià)談判 
Primary debt 一級發(fā)行債券 
Prime rate 最優(yōu)惠利率 
Principal 本金 
Private Banking 私人銀行；個(gè)人銀行 
Private Equity 私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投資 
Private placement 私募配售；非公開(kāi)配售 
Privately operated mines 民采礦 
Privately negotiated options 私下洽商期權 
Private Wealth Management 私人財富管理 
Privatization 民營(yíng)化；私有化；私營(yíng)化 
Profit margin 邊際利潤率 
Profit-sharing plan 利潤共享計劃 
Proforma 備考報表；預計報表 項目/貸款安 
Program arranger 排人 
Project approval 立項 
Project finance 項目融資 
Promissory note 本票 
Prospectus 招股書(shū)；發(fā)售說(shuō)明書(shū) 
Proxy 委任證書(shū) 
PSE 太平洋證券交易所 
Public filing 公開(kāi)呈報 
Public Listing 公開(kāi)上市，掛牌上市 
Public Relations 公共關(guān)系(公關(guān)) 
Public welfare fund 福利基金; 公益金 
Publicity restriction 宣傳限制 
Purchasing Power Parity (PPP) 購買(mǎi)力平價(jià) 
Pure play 單一業(yè)務(wù)公司 
Put option 出售/認沽期權 
Putable bond 可退回債券

Q&A 提問(wèn)與回答；答問(wèn)大會(huì ) 
QIB 合資格機構買(mǎi)家/投資者[股市] 指一家總體擁有和具有酌情權在證券市場(chǎng)投資最1億美元的機構。就銀行機構而言，必須符合最低凈值不少于2,500萬(wàn)美元的要求 
Qualified Institutional Buyer 合資格機構買(mǎi)家/投資者 
Qualitative analysis 定性分析 
Quantitative analysis 定量分析 
Quasi-credit financings 類(lèi)似信用融資 
Quasi money 準貨幣 
Questionnaire 問(wèn)卷 
Quick ratio 速動(dòng)比率（又稱(chēng)酸性測驗比率） 
Quoted company (= listed company) 上市公司

Rally 回升 
Ramping 炒高價(jià)格 
Random assignment 隨機分配 
Rating 評級 
Rating Agency 信用評級機構 
Raw materials 原材料 
Real Estate Investment Trusts 房地產(chǎn)投資信托基金；不動(dòng)產(chǎn)投資信托公司 
Realized interest rate 實(shí)現利率 
Recapitalization 資本重組；再資本化 
Recourse 追索權 
Recovery 復蘇；回升；回本 
Recognition of income 收入列帳 
Recycling 循環(huán)再用 
Red chip 紅籌股 
Redeem/redemption 贖回 
Red Herring 初步（非正式）招股說(shuō)明書(shū) 
Refinery 提煉 
Registration statement 登記聲明 
REIT 房地產(chǎn)/不動(dòng)產(chǎn)投資信托。
REIT/REITs是英文Real Estate Investment Trust/Trusts的縮寫(xiě)。REITs證券像股票一樣在主要交易所掛牌上市，但根據法律，公司只能投資于房地產(chǎn)行業(yè)。 
Relative strength index 相對強弱指數 
Repackaged asset vehicles 重新包裝的資產(chǎn)工具 
Replacement cost 重置成本 
Representations and warranties 聲明與保證 
Repurchase agreement 回購協(xié)議 
Residual asset 剩余資產(chǎn) 
Residual value 殘值；剩余價(jià)值 
Resistance line 阻力線(xiàn) 
Resolution Trust Corporation (RTC) [美國] 清債信托公司 
Restricted securities 受限制證券 
Restructuring 改組；重組 
Resumption of trading 復牌；恢復買(mǎi)賣(mài) 
Retail players (= retail investors) 散戶(hù)/個(gè)人投資者 
Retained earnings 未分配盈利；保留盈余 
Return on asset 資產(chǎn)回報（率） 
Return on capital employed 已投資資本回報（率） 
Return on equity 股本回報（率） 
Revenue-sharing 收入分成 
Revolving credit 循還貸款 
Right issue 供股（集資） 
Rights to the priority distributions 優(yōu)先分派權 
Ring-fencing 絕緣防范 
Risk factor 風(fēng)險因素 
Risk management 風(fēng)險管理 
控制和限制機構因暴露于金融市場(chǎng)變量（如匯率和利率，股價(jià)和商品價(jià)格，交易對手的信用素質(zhì)）的變化而面臨的風(fēng)險。這些風(fēng)險也許起因于市場(chǎng)變量之不利變化的金融影響（市場(chǎng)風(fēng)險）、機構對應對這種變化的準備不足（營(yíng)運風(fēng)險）、交易對手違約（信用風(fēng)險），或某個(gè)合約不能被加以執行（法律風(fēng)險）。公司一般利用金融工具對沖來(lái)管理市場(chǎng)風(fēng)險，但也可以通過(guò)調整業(yè)務(wù)降低風(fēng)險。 
Risk premium 風(fēng)險溢價(jià) 
Risk rated ratio 風(fēng)險權重 
ROA 資產(chǎn)回報（率） 
Roadshow 路演 
[股市] 發(fā)售股票公司的管理層啟程上路向投資者推介公司的一個(gè)活動(dòng)程序。路演包括各種不同類(lèi)型的會(huì )議，比如最受重視的主要投資者說(shuō)明會(huì )和一對一投資者會(huì )議，以及間中也會(huì )進(jìn)行的小組投資者會(huì )議。 
ROCE 已投資資本回報（率） 
Roller-coaster swap 過(guò)山車(chē)掉期 
[債市]一方交易對手交替支付固定利率和浮動(dòng)利率的利率掉期。 
ROE 股本回報（率） 
Round lots 整數股 
RSI 相對強弱指數 
Rule 144A 144A條例
美國(1933) 證券法第144A條容許發(fā)行人向合資格機構投資者(QIB)再發(fā)售某些證券而無(wú)需注冊。通過(guò)豁免注冊手續，144A條例顯著(zhù)提高了美國機構投資者買(mǎi)入外國公司證券的機會(huì )。目前美國有超過(guò)3,500家QIB。與已在美國證券交易所掛牌上市的證券同屬一級別的證券并不符合144A條例的再發(fā)售資格。機構投資者買(mǎi)入根據144A條例而發(fā)行的美國預托證券(ADR) 有頗多限制，因此，在多數情況下，顯著(zhù)傾向買(mǎi)入已取得上市資格的ADR。 



S&P 標準普爾 
S&P 500 Index 標準普爾500種股份指數 
Samurai bonds 武士債券 
Sales return 銷(xiāo)貨退回 
SEAQ 證券交易所自動(dòng)報價(jià)系統 (英國) 
SEATS 證券交易所另項交易系統 (英國) 
SEC 證券交易委員會(huì )( 美國) 
Second junior subordinated debenture 更次一級公司債 
Second liner/second line stock 二線(xiàn)股 
Secondary offering 二級發(fā)行；次級發(fā)行 
Sector Fund 產(chǎn)業(yè)基金；板塊基金 
Secular 長(cháng)期性；非周期性 
Secured debt 有擔保債務(wù) 
Securities 證券 
Securities and Futures Commission 證券及期貨事務(wù)監察委員會(huì ) 
(證監會(huì ))( 香港) 
Securities Exchange Commission 證券交易委員會(huì )( 美國) 
Securities Exchange of Thailand 泰國證券交易所 
Securitization 證券化 
將資產(chǎn)（通常是各種形式的債務(wù)）轉換為證券。這些證券的交易比基礎資產(chǎn)的交易更為自由和廉價(jià)，而且產(chǎn)生的收益高于將資產(chǎn)用作貸款抵押品所獲得的利潤。一個(gè)例子是房產(chǎn)抵押貸款證券，它將缺乏流動(dòng)性的獨立房產(chǎn)抵押貸款匯聚成單種可交易的資產(chǎn)。 
Seed financing 種子資金融通 
Seed stage [投資] 種子期 
Sell short 賣(mài)空；拋空 
Sell-side analyst 賣(mài)方分析員
[股市] 受雇于投資銀行或經(jīng)紀行的股票研究分析員。 
Selling concession 銷(xiāo)售特許傭金
[股市] 在售出股票或投資者指派基準上，支付給承銷(xiāo)團成員的總差額的其中一部份。銷(xiāo)售特許傭金是激勵銷(xiāo)售的方法之一。 
Senior debt 優(yōu)先債務(wù) 
Separate listing 獨立上市 
Settlement 交割；結算；清算 
Settlement risk 交割風(fēng)險；清算風(fēng)險 
作為一種特殊形式的對手信用風(fēng)險，交割風(fēng)險是因付款的非同時(shí)交換而引起。舉例：如果一家銀行向對家支付了一筆款項，但卻要等到未來(lái)一個(gè)日期才能獲得補償，那么它就有對家在回付款項前可能違約的風(fēng)險暴露。 
SFC 證券及期貨事務(wù)監察委員會(huì )
(證監會(huì ))( 香港) 
Shanghai Stock Exchange 上海證券交易所 
Shareholders' Equity 股東權益 
Shareholder value 股東價(jià)值 
Shares 股票；股份 
Sharp Ratio 夏普指數 ；回報風(fēng)險指數 
Shelf Company 現成公司 
Shelf registration 緩行注冊；暫時(shí)擱置注冊 
Shell company 空殼公司 
Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外匯交易中心 
Shenzhen Stock Exchange 深圳證券交易所 
Short-term revolving letter 短期循環(huán)信用狀 
Short (position) 沽空；短倉；淡倉；看跌 
Short and medium term loans 中短期貸款 
Short forward 賣(mài)遠期 
Sidelined investors 抱觀(guān)望態(tài)度投資者 
Sideliner 暫停交易者 
Sight draft 即期匯票 
SIMEX 新加坡國際金融交易所 
Singapore International Monetary Exchange 新加坡國際金融交易所 
Singapore Stock Exchange 新加坡證券交易所 
Singapore Straits Times Index 新加坡海峽時(shí)報指數 
Sinking fund 償債基金 
Small Cap 小型股；小型公司 
SOEs 國有企業(yè) 
Sovereign rate 國家信用評級 
Special stock 特種股票 
Spin-off 資產(chǎn)分拆 
Spot market 現貨市場(chǎng) 
Spot price 現貨價(jià)格 
Spread 差額; 差價(jià) 
Sprint period 沖刺期 
Stagflation 滯脹 
Stakeholder 利益相關(guān)者 
Stall speed 失速 
Standard & Poor 標準普爾 
Startup financing 創(chuàng )辦資金融通 
Startup stage [投資] 創(chuàng )建期 
State-owned enterprise 國有企業(yè) 
State shares 國家股 
Stock Broker 股票經(jīng)紀 
Stock Exchange Alternative Trading System 證券交易所另項交易系統 (英國) 
Stock Exchange Automated 
Quotations System 證券交易所自動(dòng)報價(jià)系統 (英國) 
Stockholm Options Market 斯德哥爾摩期權市場(chǎng) 
Stock Market 股票市場(chǎng)；股市 
Stock Trader, Stock Trading 股票交易商；股票買(mǎi)賣(mài) 
Stocks 股票；股份 
Stop loss limit 止蝕限額 
Straddle 跨式組合 
[期權]購買(mǎi)或出售執行價(jià)格、基礎工具和到期日都相同的認沽權和認購權。執行價(jià)格通常被設定為平價(jià)。作為支付兩筆權利金的回報，如果基礎工具向任何一個(gè)方向變化的幅度足夠大，那么購買(mǎi)者將會(huì )獲利。 
Strangle 勒式組合；勒束式期權組合 
購買(mǎi)或出售基礎工具和到期日都相同的認沽權和認購權，但兩種期權的執行價(jià)格水平都位于價(jià)外。由于兩個(gè)期權都是價(jià)外期權，勒式組合的成本比跨式組合低。但只有當基礎工具劇烈變化時(shí)，交易才會(huì )產(chǎn)生利潤，而且勒式組合的持平點(diǎn)比跨式組合差。勒式組合的出售者在基礎工具位于兩個(gè)執行價(jià)格間的范圍內獲利，但如果價(jià)格移至持平范圍（執行價(jià)格加獲取的期權金）以外，出售者將會(huì )蒙受損失。 
Strategic Investment, Strategic Investor 策略投資；戰略投資；策略投資者；戰略投資者 
Strategic sale 戰略出售 
Street price 場(chǎng)外價(jià)格 
Stressed securities 債務(wù)危機證券 
Strike price 執行價(jià)；行使價(jià) 
[期權]容許期權持有人購買(mǎi)/出售基礎工具的價(jià)格。 
Stripped securities 拆開(kāi)證券 
Structured bond 結構債券 
Structured financing 結構融資 
Structured note 結構性票據/債券 
結構性票據/債券是場(chǎng)外產(chǎn)品，它將數種不同成分捆綁在一起以組建單種產(chǎn)品，通常是在債務(wù)工具（如中期債券）中嵌入期權。結構性票據/債券一般是以對市場(chǎng)的觀(guān)點(diǎn)為導向，并且其設計目的通常是吸引具有高度集中的風(fēng)險/回報需求和市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)的投資者。 
Subordinated debt 次級債務(wù) 
Subordinated debt w/ revenue participation rights 附收益參與權利的次級債務(wù) 
Subpar 次平值；低于預期水平 
Supply and marketing cooperatives 供銷(xiāo)合作社 
Swap 掉期 
Swaption 掉期期權；互換期權 
Syndicated loan 銀團貸款 
Synergy 增效作用; 協(xié)同效益 
Synthetic securities 組合證券；合成證券

T/T 電匯 
Taiwan Weighted Stock Index 臺灣加權股價(jià)指數 
Take position 坐盤(pán) 
TARGET System 跨國支付系統：泛歐自動(dòng)實(shí)時(shí)總清算高速轉帳系統，是英文Trans-European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System的簡(jiǎn)稱(chēng)。 
Tax benefits 稅務(wù)優(yōu)惠 
Tax haven jurisdiction 稅務(wù)優(yōu)惠的司法權區 
Tax rebate 退稅 
Taxable munis 課稅的州政府債券 
Telegraphic Transfer 電匯 
Tender bond 投標擔保/保證金 
Tenor 票期；合約期 
Term sheet 條款說(shuō)明書(shū) 
Tick size 價(jià)格變動(dòng)單位 
Tight market 交投活躍而差價(jià)小的市場(chǎng) 
Time deposit 定期存款 
Time horizon 投資期 
Tokyo Grain Exchange 東京谷物交易所 
Tokyo International Financial Futures Exchange 東京國際金融期貨交易所 
Tokyo Stock Exchange 東京證券交易所 
Tokyo Sugar Exchange 東京原糖交易所 
Toll revenue bond 通行稅收入債券 
Top-down 由上而下（方法） 
Toronto Futures Exchange 多倫多期貨交易所 
Toronto Stock Exchange 多倫多證券交易所 
Trade balance 貿易收支 
Trade deficit 貿易赤字；貿易逆差 
Trade surplus 貿易盈余；貿易順差 
Tranche 發(fā)行份額/部分 
Treasury 國庫債券；國庫券 
Treasury strips 國庫債券條子 
Trough 波谷；周期的轉折點(diǎn) 
Trustee deed 托管人契約 
Turnover ratio 周轉率

Unconditional and irrevocable letter of credit 無(wú)條件及不可撤銷(xiāo)信用狀 
Underlying 基礎工具；所代表或相關(guān)的 
Underwriter 包銷(xiāo)商；承銷(xiāo)商 
Underwriting 包銷(xiāo) 
[股市] 傳統的做法是一或多家銀行保證在某個(gè)數目日子里，按某固定價(jià)格擔保購買(mǎi)若干數目的股份。此類(lèi)包銷(xiāo)目前普遍被稱(chēng)為硬包銷(xiāo)，相對于建立投資者購股意愿檔案(Bookbuilding) 的做法，后者是一個(gè)要求投入最大努力的結構而非僅在Bookbuilding程序結束時(shí)。包銷(xiāo)商承諾將買(mǎi)入發(fā)行沒(méi)有售出的所有股票。 
Underwriting syndicate 承銷(xiāo)銀團 
Undistributed profit 未分配利潤 
Unilateral/bilateral agreement 單方面/雙邊協(xié)議 
Unit trust 單位信托 
Unlisted security 未上市證券 
Unsecured debt 無(wú)擔保債務(wù) 
Upfront premium payment 一次清償權利金 
Upfront payment/fee 首筆支付費用 
Upfront premium payment 一次清償權利金 
Upside risk 上調風(fēng)險 
US Financial Firm/Institution 美國金融公司/機構 
US Investment Bank 美國投資銀行 
US GAAP 美國一般公認會(huì )計原則 
US Treasury 美國國庫債券 
Use of proceeds 所得款項用途 
Utilization rate 利用率；使用率

Valuation 估值 
Value-at-risk 風(fēng)險值 
Value added tax 增值稅 
Value investment 價(jià)值投資 
Vanilla bonds 純債券 
Variable equity return 浮動(dòng)股本回報 (率) 
Venture capital 創(chuàng )業(yè)資金；創(chuàng )業(yè)投資 
Vertical merger 垂直式合并 
Video conference 視像會(huì )議 
Volatility 波動(dòng)率；波幅 
一種基礎工具之價(jià)格變化程度（單非方向）的測度。 
Volume 成交量

WACC 加權平均資金成本 
Wages payable >應付工資 
Warrant 權證；認股權證 
Watch list 觀(guān)察名單 
Weak holdings 短期持股 
Wealth management 財富管理 
Weighted Average Cost of Capital 加權平均資金成本 
Wellington Stock Exchange 威靈頓證券交易所 
Winnipeg Commodities Exchange 溫尼伯商品交易所 
Wire room 交易室；電訊室 
Withdrawal Plan 提款計劃 
Witholding tax 預扣稅 
Won 韓元；韓國貨幣單位 
Working capital 周轉資金；營(yíng)運資金 
Workout [債市]指債務(wù)重組 
World Bank 世界銀行 
World Trade Organization 世界貿易組織 
WTO 世界貿易組織

X/B (Ex-bonus) 無(wú)紅利的簡(jiǎn)寫(xiě) 
X/D (Ex-dividend) 除息；無(wú)股利的簡(jiǎn)寫(xiě) 
X/R (Ex-rights) 除權；不帶新股認股權 
X/W (Ex-warrants) 除證；不附認股權 
Xerox 復印本；影印副本

Yankee bonds [美國]揚基債券；洋基債券 
Year-end dividend 年終股利 
Yield 收益 (率) 
Yield curve 收益曲線(xiàn) 
收益曲線(xiàn)是利率期限結構的圖形表示。它通常被描繪為債券的即期收益率對期限的曲線(xiàn)，這些債券的期限不同，但具有相同的風(fēng)險因素（如發(fā)行人的信用素質(zhì)）。即期收益曲線(xiàn)的常見(jiàn)特征是：長(cháng)期收益率高于短期收益率，而且無(wú)違約風(fēng)險之債券的曲線(xiàn)在每一點(diǎn)都低于具有更高風(fēng)險之債券的相應曲線(xiàn)。 
Yield curve swap 收益曲線(xiàn)掉期 
Yield to call 購回時(shí)收益 
Yield to crash 臨界收益 
Yield to Maturity 到期收益 (率) 
Yield to put 沽出實(shí)收利息 
YoY 按年(度)計 
YTM 到期收益 (率)
Zero cost option 零成本期權 
在這種期權策略中，投資者通過(guò)同時(shí)出售另一種期權，籌集購買(mǎi)期權的資金，從而其所支付和獲取的期權金正好互相抵消。 
Zero coupon bonds 零息票債券；零券息債券 
一種以低于票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行的債務(wù)工具。債券不支付任何票息；它在到期日是以面值贖回的。 
Zero-Coupon Convertible Collateralized Securities 零息票可轉換擔保證券 
Zero coupon swap 零票息掉期 
Zero-sum game 零和游戲 
Zurich Stock Exchange 蘇黎世證券交易所